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什么是分级基金?分级基金投资技巧有哪些?

2019年10月12日

  什么是分级基金?分级基金投资技巧有哪些?
 
  分级基金在基金市场里属于基金的进阶玩法,如果运用得当能够得到不错的收益,但是很多人在交易时,对分级基金彻底了解通透的人并不多,很多人只是粗浅的觉得杠杆基涨的时候多涨,跌的时候会多跌,只了解其中的杠杆原理,对于其中的A、B分类基本属于知之甚少。
 
什么是分级基金?分级基金投资技巧有哪些?
 
  与一般的公募基金产品不同,分级基金一般分为三个部分,即母基金、分级A、分级B。简单来说,母基金一般就是普通的指数或股票型基金,其投资收益或亏损按照一定规则在分级A和分级B之间分配。大部分分级基金的产品模式可以看作是分级A持有人把钱“借”给分级B持有人,分级B向分级A每年提供借钱的“利息”,剩余的投资收益或亏损就都归分级B。这样一来,分级B也可以看作一种投资的杠杆工具,高风险高收益;大部分获取约定收益的分级A也可以看作类债券产品,低风险低收益。
 
  作为杠杆投资工具,分级B最重要的属性就是杠杆。需要特别关注的是,随着母基金的净值变化,分级B的杠杆属性也是不断变化的。母基金净值越高,分级B的杠杆越低;母基金净值越低,分级B的杠杆越高。当面临最近市场闻之色变的下折风险时,许多分级B的杠杆已经高达5倍了,这意味着母基金1%的净值变化,体现在分级B的净值变化上就会被大大放大。
 
什么是分级基金?分级基金投资技巧有哪些?
 
  分级基金官方上来说:是指通过事先约定基金的风险收益分配,将母基金分为预期风险收益不同的子份额,并将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。
 
  分级基金的复杂性体现在“一母两仔”的产品构造上。“一母”指的是分级基金的基础份额(母基金)和普通基金类似,可在场外基金公司、券商、银行等渠道购买;也可以进行场内申购。“两仔”指的是申购后的母基金可以分拆成A、B两个份额,预期收益较低的子份额为A类份额,俗称分级A;预期收益较高的子份额为B类份额,俗称分级B。分级A又被成为固定收益端,为低风险性基金;分级B就比较激进,所以又被成为杠杆端。
 
  我们通俗的讲:在分级基金诞生之前,有两拨人,一拨人追求稳定收益,一拨人追求高收益,聪明的基金经理为了同时揽到这两拨人,设立了分级基金,这只基金分为A类基金和B类基金,其中A类基金对投资者承诺,不仅可以获得稳定的保底5%的年收益,还能享受这只母基金的10%收益。
 
  而B类基金,则面向追求高收益的人群承诺不给你承诺稳定年收益,但是你只需要认购B类基金,如果基金大涨,便能够享受扣除A类投资者10%的收益。也就是仅一半的资金可以享受90%的收益。(认真来讲是:90%—5%固定年息)相当于自动配比了2倍杠杆。
 
什么是分级基金?分级基金投资技巧有哪些?
 
  这样的设立下不仅对A类投资者具有吸引力,还正中B类投资者心窝,于是大家愉快的设立了这种分级基金。
 
  但是需要注意的是,这类基金相对于B类投资人来说利益和风险是并称的,上文我们仅以基金收益为正为例,如果基金收益为负,那么B类基金不仅要承担自带杠杆的亏损,还要负担A类投资人每年5%的固定年息。所以对于资本市场来说,高收益永远伴随的都是高风险。
 
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